行業(yè)需求增長(zhǎng)超越預(yù)期。

      小間距LED行業(yè)則保持了“預(yù)期”中的高增速。上半年，LED行業(yè)整體向好。包括上游的增產(chǎn)增收、下游市場(chǎng)的拓展和整個(gè)行業(yè)從訂制化向標(biāo)準(zhǔn)化進(jìn)一步轉(zhuǎn)型，帶來(lái)的成本下降，都促進(jìn)了市場(chǎng)的繁榮。預(yù)期全年近4成的終端增幅可期。同時(shí)，小間距LED屏還在開拓中小型商用會(huì)議、戶外市場(chǎng)上取得了新進(jìn)展。

      據(jù)研究報(bào)告顯示，液晶拼接行業(yè)上半年市場(chǎng)增幅重回3時(shí)代。其中，第一季度銷量同比增長(zhǎng)37.1%。這與2014-2016年行業(yè)保持增速在2時(shí)代的市場(chǎng)格局形成鮮明對(duì)比。行業(yè)人士認(rèn)為，隨著整個(gè)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的趨好，前些年被壓制的市場(chǎng)需求有望“補(bǔ)課性釋放”。這是目前液晶拼接市場(chǎng)增幅高于往年的原因所在。

      與液晶拼接和小間距LED屏的大幅增長(zhǎng)不同，DLP拼接產(chǎn)品依然延續(xù)市場(chǎng)穩(wěn)中有降的態(tài)勢(shì)。這一方面是由于小間距LED和1.8縫隙液晶拼接的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系導(dǎo)致，另一方面更是由于DLP拼接行業(yè)缺乏自身“爆點(diǎn)”、在市場(chǎng)認(rèn)知上過(guò)于平靜導(dǎo)致。整體上，小間距LED和液晶拼接的市場(chǎng)廣泛性和產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)度，成為了比技術(shù)進(jìn)步更有力的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

小間距LED顯示市場(chǎng)向縱深拓展

       從行業(yè)上游看，LED市場(chǎng)依然處于難得的繁榮階段：價(jià)格處于高位、設(shè)備等成本處于下降通道、小型品牌退出的增利效應(yīng)持續(xù)、大廠，無(wú)論是晶元還是封裝都處于產(chǎn)能擴(kuò)張期。但是，從小間距終端企業(yè)看，基本擺脫了去年三季度的“供給不足”。雖然市場(chǎng)繁榮可期，但是企業(yè)多意識(shí)到充分占據(jù)增量市場(chǎng)，以形成割據(jù)格局的重要性。因此，很多企業(yè)擁有主動(dòng)降低價(jià)格和擴(kuò)大訂貨優(yōu)惠的動(dòng)力。

      在細(xì)分市場(chǎng)上，安防行業(yè)還是一個(gè)“比較困難”的階段。P1.8為主打的安防產(chǎn)品，無(wú)法構(gòu)建針對(duì)液晶拼接的成本優(yōu)勢(shì)，呈現(xiàn)市場(chǎng)焦灼。但是，戶外景觀性應(yīng)用，如夜經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域；超小間距的單機(jī)產(chǎn)品，如小間距LED電視；高端指揮調(diào)度中心市場(chǎng)和COB技術(shù)差異化產(chǎn)品市場(chǎng)都呈現(xiàn)出繁榮發(fā)展的局面。

      整體上，價(jià)格下降、技術(shù)升級(jí)背景下，小間距LED的應(yīng)用深度和廣度在增加、產(chǎn)品形態(tài)也在增加。尤其是在市場(chǎng)規(guī)模化的背景下，終端品牌的“制造鏈條”進(jìn)一步理順和穩(wěn)定。小間距行業(yè)進(jìn)一步壓縮“訂制化”色彩，呈現(xiàn)出穩(wěn)定的規(guī)模規(guī)范制造特點(diǎn)。這有利于小間距LED產(chǎn)品的供給穩(wěn)定、成本下降、品控能力增強(qiáng)。

液晶拼接市場(chǎng)細(xì)分趨勢(shì)明顯

      另一方面，液晶拼接在單元大尺寸化上進(jìn)步乏力。2016年以來(lái)液晶行業(yè)供給出現(xiàn)緊張，尤其是大尺寸單元產(chǎn)品呈現(xiàn)一定市場(chǎng)緊缺。這與大尺寸單元本身價(jià)格較高的定位形成共振。使得行業(yè)無(wú)力推動(dòng)單元尺寸大型化。同時(shí)，大型化單元亦不利于更小間距技術(shù)的應(yīng)用。

      從價(jià)格看，液晶拼接處于價(jià)格下降周期——這與行業(yè)上游面板漲價(jià)、液晶電視產(chǎn)品漲價(jià)的趨勢(shì)形成了對(duì)比。這一反差與，拼接產(chǎn)品自有毛利潤(rùn)較高，能較好吸收上游價(jià)格變化有關(guān)。不過(guò)，行業(yè)認(rèn)為，液晶上游漲價(jià)趨勢(shì)最晚會(huì)在年底結(jié)束。而且隨著2018年開始新一輪大尺寸線的投產(chǎn)，價(jià)格支撐下行業(yè)擴(kuò)張步伐可期。

    這一反差說(shuō)明，行業(yè)下游依然認(rèn)為“價(jià)格戰(zhàn)”是一個(gè)難以避免的話題。即便上游市場(chǎng)漲價(jià)，下游終端在可接受范圍內(nèi)，也依然要堅(jiān)持價(jià)格下降的大趨勢(shì)。

    且小間距LED和液晶拼接在價(jià)格戰(zhàn)上亦有“根本沖突”。一方面，p1.8小間距產(chǎn)品除了瞄準(zhǔn)景觀等應(yīng)用市場(chǎng)外，格外在乎安防市場(chǎng)的拓展。而安防市場(chǎng)則是液晶拼接的基本盤。另一方面，三四線城市應(yīng)用，尤其是智慧城市項(xiàng)目成為了大屏市場(chǎng)的增量重點(diǎn)。這個(gè)領(lǐng)域同時(shí)是小間距LED與液晶拼接的必爭(zhēng)之地。

     小間距LED顯示屏和液晶拼接的價(jià)格戰(zhàn)，也是DLP拼接產(chǎn)品的挑戰(zhàn)。行業(yè)預(yù)計(jì)，到今年低，DLP拼接屏為應(yīng)對(duì)二者的挑戰(zhàn)，單元均價(jià)會(huì)較2015年下降三成左右。且以COB技術(shù)為主導(dǎo)的新興小間距LED產(chǎn)品，將DLP拼接的高端應(yīng)用看作是“必爭(zhēng)之地”。這種市場(chǎng)“對(duì)表”式的沖突下，價(jià)格戰(zhàn)必然成為首選手段。